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        股票的估值模型(股票價值計算公式)

        股票的估值模型(股票價值計算公式)

        內容導航:
      3. 股票估值 DDM是什么模型?
      4. 股票估價的基本模型是怎樣的?
      5. 股票估值的方法模型有哪幾種?
      6. 對于股票價格,目前有哪些估價模型?
      7. 股票內在價值的計算方法
      8. 股票內在價值計算公式
      9. 股票價值計算公式詳細計算方法
      10. Q1:股票估值 DDM是什么模型?

        DDM模型(dividend discount model),為股利貼現模型。
        是計算公司價值的一種方法,是一種絕對估值方法。
        根據股利發放的不同,DDM具體可以分為以下幾種:
        1,零增長模型(即股利增長率為0,未來各期股利按固定數額發放)
        計算公式為V=D0/k
        其中V為公司價值,D0為當期股利,K為投資者要求的投資回報率,或資本成本。
        2,不變增長模型(即股利按照固定的增長率g增長)
        計算公式為V=D1/(k-g)
        注意此處的D1為下一期的股利,而非當期股利
        3,二段增長模型、三段增長模型、多段增長模型
        二段增長模型假設在時間l內紅利按照g1增長率增長,l外按照g2增長。
        三段增長模型也是類似,不過多假設一個時間點l2,增加一個增長率g3。

        Q2:股票估價的基本模型是怎樣的?

        模型是騙人的,不用用理論來炒股. 學者,專家,教授在炒股都是傻瓜. 股市里人人平等. 股票價值是多空力量斗爭的結果, 看不懂K線圖,沒有時間看大盤和個股走勢的朋友, 請您一定不要炒股. 同時,推薦股票的,理財的機構和個人都是騙子. 沒有經驗的人,沒有時間炒股的,不會分析的人,沒有股市3年經驗的人,炒股,都是傻瓜和笨蛋. 中國股市喜歡暴漲暴跌, 把人都弄成了神經病和瘋子了.\ 新比利金融(BLE INDEX)既可買漲也可買跌,一萬可以當一百萬使用的股票T+0平臺。

        Q3:股票估值的方法模型有哪幾種?

        總得來說分為相對估值法和絕對估值法
        相對估值法的模型有市盈率和市凈率
        絕對估值法的模型有公司現金流貼現模型和股利貼現模型
        我前幾天做過一個關于估值模型的PPT,LZ感興趣的話,可以留個郵箱,我傳給你O(∩_∩)O~

        Q4:對于股票價格,目前有哪些估價模型?

        通常比較管用的就是市盈率的模型,按照未來三年的復合增長率*當前的每股收益*100就是估計未來6-12個月的目標股價,這個模型使用的最普遍也最直觀。

        Q5:股票內在價值的計算方法

        股票內在價值的計算方法:
        股利貼現模型(DDM模型)
        貼現現金流模型(基本模型)
        貼現現金流模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票的內在價值的。按照收入的資本化定價方法,任何資產的內在價值是由擁有這種資產的投資者在未來時期中所接受的現金流決定的。一種資產的內在價值等于預期現金流的貼現值。
        1、現金流模型的一般公式如下:
        (Dt:在未來時期以現金形式表示的每股股票的股利 k:在一定風險程度下現金流的合適的貼現率 V:股票的內在價值)凈現值等于內在價值與成本之差,即NPV=V-P其中:P在t=0時購買股票的成本
        如果NPV>0,意味著所有預期的現金流入的現值之和大于投資成本,即這種股票價格被低估,因此購買這種股票可行。如果NPV<0,意味著所有預期的現金流入的現值之和小于投資成本,即這種股票價格被高估,因此不可購買這種股票。通??捎觅Y本資產定價模型(CAPM)證券市場線來計算各證券的預期收益率。并將此預期收益率作為計算內在價值的貼現率。
        內含收益率模型(IRR模型)
        1、內部收益率
        內部收益率就是使投資凈現值等于零的貼現率。
        (Dt:在未來時期以現金形式表示的每股股票的股利 k*:內部收益率 P:股票買入價)
        由此方程可以解出內部收益率k*。
        零增長模型
        1、假定股利增長率等于0,即Dt=D0(1+g)tt=1,2,┅┅,則由現金流模型的一般公式得: P=D0/k<BR><BR>2、內部收益率k*=D0/P
        固定增長模型(Constant-growth DDM)
        1.公式
        假定股利永遠按不變的增長率g增長,則現金流模型的一般公式得:
        2.內部收益率
        市盈率估價方法
        市盈率,又稱價格收益比率,它是每股價格與每股收益之間的比率,其計算公式為反之,每股價格=市盈率×每股收益。
        如果我們能分別估計出股票的市盈率和每股收益,那么我們就能間接地由此公式估計出股票價格。這種評價股票價格的方法,就是“市盈率估價方法”。
        例:
        用二階段模型計算格力電器內在價值:
        凈利潤增長率:
        2005年21.00%,
        2004年24.00%,
        2003年13.85%,
        2002年13.41%,
        2001年4.20%,
        2000年8.90%,
        1999年8.20%,
        1998年6.72%,
        1997年7.64%,
        1996年20.08%.
        1995年凈利潤:1.55172億元。
        2005年凈利潤:5.0961億元。
        10年內2005年比1995年凈利潤增長5.0961÷1.55172=3.28倍,10年復合增長率為12.6%。
        由于格力電器進入快速發展期,預計10年凈利潤增長率:15%。
        分紅率:
        2005年37.89%, 2004年38.92%, 2003年41.9%, 2002年46.5%, 2001年45.05%,2000年45.07%, 1999年51.06%, 1998年55.38%, 1997年0%, 1996年65.72%,
        平均稅后分紅率為42.0%
        今后公司將進入快速增長期,適當調低分紅率,預計今后10年平均稅后紅利分派率:35%
        二十年期國債收益率3.3%-7.0%,平均4.5%,考慮利率變化趨勢,調整為7%
        基準市盈率:1/0.07=14.3
        年度 每股盈利(元) 分紅 折現系數 分紅現值
        2005 0.95 0.3325
        2006 1.0925 0.3823 0.935 0.3574
        2007 1.2563 0.4397 0.873 0.3838
        2008 1.4448 0.5056 0.816 0.4125
        2009 1.6615 0.5815 0.763 0.4436
        2010 1.9107 0.6687 0.713 0.4767
        2011 2.1974 0.7690 0.666 0.5121
        2012 2.5270 0.8844 0.623 0.5509
        2013 2.9060 1.0171 0.582 0.5919
        2014 3.3419 1.1696 0.544 0.6362
        2015 3.8432 1.3451 0.508 0.6833
        合計紅利值為:8.0955元
        合計分紅現值為 : 5.0484元
        上市以來籌資共7.4億,分紅14.8億,分紅/籌資=2,故折合實際分紅現值為5.04/2=2.5元.
        折現率:7%
        盈利增長率為:15%
        分紅率為:35%
        實際分紅現值(考慮分紅籌資比后)為 : 2.5元
        第二階段即第10年以后,增長率為:7%
        第10年的每股盈利為3.84元
        折現到第10年的當期值為:3.84/0.07=54.85元
        第10年的折現系數為0.508
        第二階段的現值為:54.85*0.508=27.86元
        公司股票的內在價值為:27.86+2.5=30.36
        給以50%以上的安全邊際,30.36*0.5=15.18元.
        (除權及增發后調整為:(15.18-0.4)/1.5/1.16=8.49元.
        給以60%以上的安全邊際,30.36*0.4=12.14元
        (除權及增發后調整為:(12.14-0.4)/1.5/1.16=6.75元)
        給以70%以上的安全邊際,30.36*0.3=9.10元
        (除權及增發后調整為:(9.10-0.4)/1.5/1.16=5.00元)
        為獲得15%年復利,現在可支付格力電器的最高價格:
        凈利潤增長率為15%
        2015年的預期價格:3.8432*14.3=54.90元
        加上預期紅利:8.09元
        預期2015年總收益:54.90+8.09=62.99元
        獲得15%盈利現可支付的最高價格62.99/4.05=15.55元.
        (除權及增發后調整為:(15.55-0.4)/1.5/1.16=8.70元)
        動態ROE模型計算格力電器內在價值:
        凈資產收益率(%):
        2005年18.72
        2004年17.24
        2003年15.53
        2002年16.17
        2001年15.82
        2000年15.48
        1999年21.68
        1998年26.3
        1997年32.9
        1996年33.56
        平均:21.34%
        預計后10年平均凈資產收益率為18%.
        則內在價值為:
        每股收益(0.95)/貼現率(0.07)=13.57元
        凈資產收益率(18%)/貼現率(7%)=2.57
        13.57*2.57=34.87元即格力電器內在價值的現值為37.37元.(加上紅利的現值2.5元)
        給予5折的安全邊際則37.37/2=18.68元.
        (除權及增發后調整為:(18.68-0.4)/1.5/1.16=10.5元)
        給予4折的安全邊際則37.37*0.4=14.94元
        (除權及增發后調整為:(14.94-0.4)/1.5/1.16=8.35元)
        給予3折的安全邊際則37.37*0.3=11.21元
        (除權及增發后調整為:(11.21-0.4)/1.5/1.16=6.20元)
        成長率為10%,10年后將成長2.58倍;
        成長率為12%,10年后將成長3.11倍;
        成長率為15%,10年后將成長4.05倍;
        成長率為16%,10年后將成長4.41倍;
        成長率為18%,10年后將成長5.23倍;
        成長率為20%,10年后將成長6.08倍;
        成長率為25%,10年后將成長9.31倍;
        成長率為30%,10年后將成長13.79倍;
        成長率為40%,10年后將成長28.95倍;

        Q6:股票內在價值計算公式

        股票分為投資股和投機股兩類,投資股指的是業績持續增長,并且通過股票內在價值計算公式模型進行計算得出股票的內在價值,將股票的內價價值乘以70%,得出股票的合理買入價格,當股票的市場價格小于或等于合理買入價格時,就可以買入該只股票.當股票的市場價格接近或等于其內在價值時,就賣出該只股票.
        做投資,首先要保證資金的安全性,在此基礎之上獲取穩定的收益.目前的年GDP增長率約為7%,投資股票的年收益率最低目標20%.買入價格=股票內在價值的80%,這樣可以獲得穩定的投資收益,同時也保證資金安全.
        投機股:投資股以外的股票為投機股
        價值投資理念操作規則:價值投資理念將股票分為投資股和投機股.將操作分為投資操作和投機操作.操作規則:
        (1).對投資股進行投資操作;
        (2).對投資股可以進行投機操作(技術分析操作);
        (3)對投機股進行投機操作;
        (4)切忌:對投機股進行投資操作.
        (1),(2),(3)正確的操作都可以帶來收益,價值投資理念的操作屬于(1)。(4)屬于錯誤的操作,會給您帶來嚴重的損失.這樣的失敗的案例很多啊.
        計算公式:p=E*M*(1+G)N/(1+g)N
        P=p*70%
        注解:
        P:股票內在價值;
        E:平均每股收益;
        M:相對于G的參數(全流通后);
        G:平均凈利潤增長率;
        N:計算年度,平方;
        g:中國GDP增長率
        p:股票的合理買入價格

        Q7:股票價值計算公式詳細計算方法

        1、題目本來就有問題。如果說求股票價值是多少還可以勉強說,說求目前股價,股價打開軟件看就可以了,算得來,現價都變了。
        2、成長型的股票,一般股利很少,或者不發放股利的,因為它是成長型,賺來的錢公司幾乎肯定是再投入進公司里面。
        3、就算如上說1,你是求價值,2,成長型也發股利,你告訴股利和股利增長率也沒用。因為紅利模型那條公式的前提是公司的盈利以絕大部分發放給股東的前提下才可以用那條公式估算股票的價值。
        最后,題目前后矛盾,完全無邏輯性,出題的如果是你老師,那它就是菜鳥又要扮磚家??!叫獸啊,叫獸

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